余額寶虛假繁榮，高收益不可持續(xù)已成業(yè)界公開(kāi)的秘密。如果說(shuō)這一趨勢(shì)，今年年初還有些撲朔迷離，那么到了五月份，勢(shì)態(tài)已然明朗，到了現(xiàn)在，可以說(shuō)沒(méi)什么懸念了！統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月25日，余額寶收益跌破5.5%;5月11日跌破5%;6月23日跌破4.5%;7月8跌破4.2%.相信不久，就會(huì)跌破4%！

    本以為輝煌一時(shí)的余額寶會(huì)給自己過(guò)一個(gè)轟轟烈烈的一周歲生日，媒體和行業(yè)甚至上億的余額寶用戶都會(huì)鼓與呼，然而，天弘和阿里巴巴除了發(fā)了篇新聞稿外，就再也沒(méi)啥動(dòng)靜了。而學(xué)術(shù)派代表的吳曉靈的公開(kāi)表態(tài)，雖然給余額寶冠以“極致”這么個(gè)很有致敬意味的形容詞，但話里話外給人傳遞的卻是一陣陣悲涼的氣息。

    當(dāng)然，買余額寶的投資用戶不會(huì)在意這些，但他們一定在意收益率。如果說(shuō)行業(yè)和媒體的冷熱對(duì)于投資用戶而言無(wú)關(guān)痛癢的話，那么余額寶這半年來(lái)的收益表現(xiàn)卻著實(shí)令他們時(shí)時(shí)刻刻感受到提前到來(lái)的寒冬。

    事實(shí)上，出現(xiàn)這種局面，并不意外。余額寶一出生，便以一個(gè)規(guī)則破壞者和行業(yè)巔覆者的姿態(tài)出現(xiàn)，并憑借阿里集團(tuán)強(qiáng)勢(shì)的品牌影響力和海量用戶基礎(chǔ)，以高收益、低門檻為噱頭迅速搶占市場(chǎng)，短短數(shù)月，規(guī)模就破千億。然而，余額寶存在先天缺陷，而這也注定了它的高收益不可持續(xù)。

    在去年6月13號(hào)上線之后，余額寶就以讓人瞠目結(jié)舌的速度成為增長(zhǎng)速度最快、用戶數(shù)最多、資金最龐大的貨幣基金。截止到目前，余額寶總用戶數(shù)已經(jīng)突破1個(gè)億，規(guī)模達(dá)到5741.6億元，創(chuàng)造收益118億元，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大、全球第4大的位置。無(wú)疑，這是一份漂亮的成績(jī)單，但再光鮮的成績(jī)也不能掩蓋余額寶收益率狂跌的現(xiàn)狀。

    在經(jīng)歷過(guò)最巔峰時(shí)的6%后，余額寶就開(kāi)始像過(guò)山車一般急轉(zhuǎn)直下。在3月25日時(shí)，余額寶收益率開(kāi)始跌破5.5%。但就在用戶以為只是短暫現(xiàn)象的時(shí)候，余額寶接下來(lái)的表現(xiàn)讓人大跌眼鏡——5月4日為5.0290%，堪堪在5%關(guān)口之上。到了5月11日，干脆直接跌破5%，比很多銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率都低。7月8日，收益率首度跌破4.2%。而7月14日的表現(xiàn)更是不堪入目，收益率為4.1690%，眼看著就是破4的節(jié)奏……

    隨著眾多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的上線以及銀行的瘋狂反擊，再加上金融行業(yè)的形勢(shì)正在發(fā)生改變，余額寶高收益的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返。破4還不是最終結(jié)果，破3也極有可能。在這樣的形勢(shì)下，余額寶決定盡快出臺(tái)新的“噱頭”，讓用戶繼續(xù)留在其平臺(tái)之上。

    余額寶，這位掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴的先驅(qū)，近段時(shí)間以來(lái)卻表現(xiàn)地愈發(fā)“頹廢”。雖然用戶在不斷增加，資金在不斷擴(kuò)大，但收益率卻直線下滑，讓原本想借余額寶進(jìn)行理財(cái)?shù)挠脩艋帕松瘛６�余額寶似乎也注意到用戶的心已動(dòng)搖，慌不迭地開(kāi)始“曲線救國(guó)”——以多種新型消費(fèi)模式來(lái)吸引用戶的注意力。

    截止2014年6月，余額寶成為中國(guó)第一大貨幣資金，投資者總?cè)藬?shù)突破1億，遠(yuǎn)超全國(guó)股市6700萬(wàn)戶的活躍交易賬戶。伴隨余額寶野蠻生長(zhǎng)的，是其利率從最高的8%~12%下降到如今的不如4%左右，為此，余額寶推出了“預(yù)定”、“購(gòu)彩”等新玩法。那么，余額寶還有前景嗎？當(dāng)然有，并且余額寶還將倒逼傳統(tǒng)銀行改革。